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這兩檔半導體ETF該買誰 陳重銘教你先看成分股
CTWANT     2021/06/09 17:10
國內券商所推的半導體ETF,陸續上市。圖為台積電。(報系資料照片)

一波疫情,改變了全球生態,半導體產業也因此提高需求,券商看好這波產業崛起,相繼推出半導體ETF,提供給小資族或想分散投資的投資人做參考。對此,人稱「不敗教主」的財經達人陳重銘提出6個分析點,為台灣證券市場目前推出的2檔ETF做比較。

台灣市場上2檔半導體ETF,分別為明(10)日將掛牌的富邦台灣核心半導體指數(00892),以及在5月底已掛牌的中信台灣ESG永續關鍵半導體指數(00891)。

陳重銘分析,因成分股都是30檔,因此「『分散』是很重要的原則」。他指出,中信半導體ETF明顯集中在前5大,前10大後成分股的權重太小,就算是好公司也難有表現空間。例如:若「某一檔成分股權重僅0.5%,就算股價大漲一倍對指數的貢獻也只有0.5%,完全起不了作用。」

在重要指標方面,富邦(00892)強調GPA,中信(00891)則是著墨在ESG。陳重銘表示:「GPA代表一家公司用總資產可以賺到多少錢,如果GPA越高就表示賺錢的效益也越高」,所以他個人較重視GPA。而比較過去富邦(00892)指數的GPA優於中信(00891),因此陳重銘人認為富邦(00892)成分股比較會賺錢。

殖利率的部分,陳重銘則統計2019與2020指數殖利率,發現仍是富邦(00892)勝出。在配息頻率中,富邦(00892)採用「半年配」,而中信(00891)則以「季配」,相較下來不僅須把本來就不多的配息又分成4次,也另外造成股利匯款時的銀行匯費成本。

在夏普值上面,也就是買賣股票的「性價比(CP值)」,比較下來,因為在相同的風險下可以得到較高的報酬,故仍以富邦(00892)勝出。

另外,陳重銘也以「波動度」做比較,表示:「富邦半導體ETF(00892)指數的成分股分散較平均,受到單一公司的影響較小,因此波動度較低,遭逢股災時價格表現會比較平穩,投資人比較放心。」

最後,陳重銘也提醒:「被動型ETF是追蹤指數,評估指數「過去的」的表現,也是選擇ETF的重要方法之一。」,同時也因「2檔ETF都是剛推出,所以只能就過去的指數表現作比較。」陳重銘表示,文中只是幫大家分析指數優劣,「買賣還請自行判斷。」

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