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《國際金融》IMF:債息急升 人壽保險業拉警報
中時新聞網     2021/10/13 16:50
國際貨幣基金(IMF)周二提出警告,債券殖利率大幅升高可能使人壽保險業面臨風險,在最極端的情況下,可能導致保險公司在美國和歐洲清算高達1兆美元的投資。

 IMF在其《全球金融穩定報告》(Global Financial Stability Report)中表示,人壽保險業者變得更加脆弱,該產業「處於固定收益市場的中心」,擁有約20%的全球債券和30%的信貸投資。人壽保險公司持有長期債務,且是長期債券需求的重要來源。

 報告指出,債券殖利率和企業利差突然大幅升高的壓力情境,可能導致某些國家或地區的保險業者陷入高達30%的按市值計價損失(mark-to-market losses),而美國和英國的保險公司將尤為脆弱,「這可能導致退保潮,迫使壽險公司清算投資,在最極端的情況下,美國和歐洲這樣的清算規模可能達到1兆美元。」

 IMF資本市場和貨幣部門主任Tobias Adrian表示,利率持續升高可能給一些金融機構和人壽保險公司帶來麻煩,「利率升高可能使保險公司出現按市值計價的損失,但其他投資者也一樣」。

 隨著通膨疑慮加劇,公債殖利率持續走高,美國10年期指標公殖利率已經逼近4個月新高。