《台北股市》葉獻文直點明年科技股主軸 8風向吹動台股 | 財經新聞 | 20220804 | match生活網

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《台北股市》葉獻文直點明年科技股主軸 8風向吹動台股
中時新聞網     2022/08/04 14:19
台股今收盤守住月線,施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文認為,台股第三季指數將呈區間向下走勢,就籌碼面來看,目前仍未見好轉跡象。不過,國安基金宣布護盤,仍帶給投資人一定的信心,預估短線將有支撐,中長期將回歸基本面。在投資佈局方面,明年科技產業前景仍保守,但伺服器產業相對平穩,預期是科技投資的主軸。

觀察接下來台股發展,葉獻文認為分別有四大利多與四大利空須注意。第一個利多是台股目前股價淨值比相對低,殖利率誘人;第二是外資今年賣超台股金額已高於去年全年,可望出現回補;第三是原物料價格自高點下滑,通膨可望趨緩;最後是未來升息幅度可望收斂,有助台股止穩反彈。

而四大利空包括美國經濟提前符合衰退定義,且企業陸續下調下半年獲利預估,甚至認為明年經濟將持續衰退;加上中國疫情再起,局部封城可能性增加,也為帶來供應鏈不確定性;最後是歐洲經濟持續疲弱下仍決議升息,恐有金融風暴隱憂。

在利率方面,施羅德預期9月仍有機會再升息2至3碼,年底利率將來到3.5%至3.75%的水準,但市場預期,美國經濟將無法承受這樣的升息幅度,恐提前步入經濟衰退,預估2023年下半年就可能開始降息,提前進入降息循環,亦有利股市反彈。

而在企業獲利方面,今年以來已有許多企業下調獲利預估,甚至對後市提出悲觀看法,認為2023年經濟將持續衰退。這些狀況已經反映在產業面,例如面板價格持續下探,PC、NB與顯卡庫存攀升,必須殺價競爭,皆是科技股至今積弱不振的因素。

展望台股後市,施羅德預期,台灣經濟雖相對持穩,且有基本面與利多支撐,但在四大利空環伺下,2022年的成長恐出現停滯,第三季指數可能為區間向下走勢。建議投資人可以觀察三個面向,包含烏俄戰爭是否會在9月底前協商停戰;美國CPI下滑速度是否加快,進而導致聯準會貨幣政策態度轉變;以及櫃買指數是否率先止穩反彈,將有機會成為台股反轉走強的訊號。